The Ministry of Agriculture, Food and Rural Affairs (Minister Chung Hwang-keun, MAFRA) announced that it will implement the revised system of “Safety Insurance for Farmers” starting from October 2022. Under the revision, subscribers can get more coverage for injury and disease treatment and business interruption. If subscribed by all members of a family, each member can receive discount on insurance premiums.

Safety Insurance for Farmers covers farmers against accidents, illness and disability that occur during agricultural work. With various coverage options, farmers aged from 15 to 87 can subscribe an insurance plan depending on what they need. The government pays 50% of insurance premium with additional support by local governments and the National Agricultural Cooperative Federation (“NongHyup”). This is a follow-up from the government’s key task of expanding coverage for the most common claims by farmers, such as injury and disease treatment and business interruption with the aim of enhancing farmers’ safety net against injury, disease and disability that occur during agricultural work.
   * Claims for injury and disease treatment and business interruption accounted for 87% of all total claims covered by Safety Insurance for Farmers in 2021.

First, the revised system increased coverage for injury and disease treatment from 10 million to 50 million won, which is medical expenses in case a subscriber is hospitalized for treatment due to an accident that occurred during agricultural work. If hospitalized for more than four days, compensation for business interruption increased from 20,000 ~ 30,000 won per day to 60,000 won per day (In case of Type 2 and Type 3) and paid for up to 120 days.

Second, if the insurance plan is subscribed by all members of a family such as a spouse, parents, and children, who engaged in agricultural work, each member receives 5% discount on insurance premiums, reducing the financial burden on farmers.

Third, the revision newly established a coverage option for disability or bereavement to pay compensation in the form of either one-time payment or a pension in the event of a subscriber’s disability or death. Previously, only one-time payment was possible for claims of disability or bereavement. Under the revised plan, farmers or bereaved family members are given choices between one-time payment and pension benefits.
   * Coverage for Total Disability by one-time payment: (Type 1) KRW 50 million, (Type 2) KRW 90 million, (Type 3) KRW 75 million, (in case of Coverage for Accidental Disability) KRW120 million
Coverage for Bereavement by one-time payment: (Type 1) KRW 60 million, (Type 2) KRW 90 million, (Type 3) KRW 75 million, (in case of Coverage for Accidental Disability) KRW120 million

Fourth, insurance premium discount is available even if enrolled to both Safety Insurance for Farmers and Accident Compensation Insurance for Fishers and Fishing Vessels. Previously, a subscriber of Safety Insurance for Farmers was not eligible for the premium discount if already subscribed to Farmers and Accident Compensation Insurance for Fishers and Fishing Vessels. Starting from October this year, however, any farmer who is registered in agricultural business management entities is eligible for the government support regardless of whether he or she subscribed to Farmers and Accident Compensation Insurance for Fishers and Fishing Vessels.

Executive Director Park Su-jin of Agricultural Policy Bureau of MAFRA said, “The revised system aims to strengthen farmers’ safety net against any accident and disaster that occur during agricultural work by expanding coverage and eligibility of Safety Insurance for Famers to receive insurance premium discounts,” stressing that “we hope that more farmers can benefit from Safety Insurance for Farmers so that they can recover from damage due to accidents and stabilize business operations.”